OTC指數1-2月飆6.56% 投信投顧公會:難怪OTC董座警示風險

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年3月11日 上午11:55

投信投顧公會公布最新統計,OTC指數累積今(2013)前2個月已飆了6.56%,約為加權指數漲幅的2倍半,難怪新任的OTC董事長吳壽山上任後馬上要求券商提醒投資人注意風險。

投信投顧公會表示,2月份台股因農曆春節的關係,交易日數只有13天,成交量明顯萎縮,但即使美國有自動減支的財政壓力,歐洲有義大利選舉的不確定性,中國有人民銀行的大筆正回購緊縮銀根,台股1月份的多頭氣勢仍持續延燒至2月份,繼1月份上揚1.95%之後,2月份又上揚了0.61%。

投信投顧公會表示,OTC指數一枝獨秀,再度揚升3.11%,累積前2個月已飆了6.56%,約為加權指數漲幅(2.58%)的2倍半,難怪新任的OTC董事長吳壽山上任後馬上要求券商提醒投資人注意風險。事實上,從12個月期年化標準差來看,2月的OTC指數達21.62%,比1月的16.83%擴大了3成。

投信投顧公會指出,投資國內股市的191檔基金中,94%為投資人創造了正報酬,84%表現優於大盤指數,平均月報酬1.91%,為指數漲幅的3倍有餘。由於OTC指數的飆高,使上櫃類型基金以平均2.99%的單月獲利奪下各分類冠軍,只是這個成績仍比不上OTC指數的績效。中概型(2.26%)、中小型(2.16)與科技型(2.14%)均有相對優異的表現。

跨國投資的股票型基金在2月分中回檔整理,尤以大中華區域型(-3.40%)與全球資源型(-3.12%)跌幅最重,歐洲區域型-2.97%也頗受傷,只是歐元的回貶也是績效弱化的主因。

亞洲區域型幾乎持平,美國股市高檔盤旋,經濟數據好壞參半,又有QE退場的傳聞,但影響均不大,時間上也不久,加上美元趨強,故美國基金僅小跌。日本雖日幣貶值,但貶勢已稍歇,股市卻持續上攻,故成為投資海外股市之基金中,唯一有正報酬的區域。

平衡型除二檔模組操作型均為負報酬外,其他各類型均有正報酬,搭配國內股票操作者優於搭配跨國投資之基金。

海外債券型基金持續帶來正報酬,但2月分中投資等級債之表現優於亞洲以外的所有高收益債。換句話說,亞洲的高收益債仍續創佳績,單月獲利達0.8738%,這是今年1月將亞洲高收益債從新興市場高收益債分離出來,單獨成為一類之後才看得出來的現象。新興市場高收益債2月僅獲利0.0249%。組合式債券基金也是投資等級優於高收益型,複合式居於中間,股票組合式基金呈現負報酬(-0.69%)。證券化型基金漲勢趨緩,平均僅0.7%左右。

投信投顧公會表示,年初迄今,投資國內股市之基金表現相當良好,不但近97%有正報酬,也有近8成擊敗指數,平均的累積獲利4.05%,超越指數2.58%達57%,即便少數經理人違法炒股,但多數經理人仍有替投資人謀取獲利的正面貢獻。上櫃型5.58%遙遙領先,中概、中小及一般型也均有4%左右的佳績。指數股票型3.38%即便是各分類中績效墊底者,也都能擊敗指數。

跨國投資股票型基金雖在2月中回檔整理,但1月中的超高標表現仍足以養活2月。全球一般股票型以5.76%掄元,日本以5.35%居次,顯然日股的漲勢壓過日幣的貶值,美國5.22%居第三。歐洲、亞洲區域型平均均有近4%的進帳,整體表現亮眼。

海外債部分在2月中雖投資等級優於高收益債,但累積二個月來看仍是高收益型較佳,只是二者之差距在縮小。各類高收益債累積績效在0.8%至1%之間,投資等級債則在0.6%至0.9%之間,只有美國投資等級債累積二個月仍是負報酬。此一現象在海外組合式債券型基金中也類似。

不動產證券化基金在2月中稍事休息,但累積前二個月仍有6%的獲利,優於金融資產證券化型的0.55%。

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