邀注意股票發表業績 證交所疑炒作生技股

自由時報 – 2014年2月24日 上午6:11

〔自由時報記者陳永吉/台北報導〕證交所上週二(18日)公布將在3月舉辦3場業績發表會,共有9家公司計畫參加,其中生技類股打頭陣,和康(1783)、華廣(4737)、台灣神隆(1789)受邀參加。不過,特別的是,華廣日前還被證交所要求每個月公布財務數字,是證交所上市部認定財務能力較弱的公司,上市部會選華廣參加業績發表會的動機,令人好奇。

華廣私募案 獲中資入股

其實,就在證交所公布當天盤前,華廣也公布了一項重要的消息,就是其私募案已洽定應募人為中國三諾生物傳感公司,為第一次及第二次私募現增的策略性投資人,私募股數為1100萬股;由於私募價訂在120元,而華廣當天開盤前股價僅76.7元,因此股價開盤後立刻漲停鎖住。

巧合的還不只這樣,2月19日下午,證交所公告華廣股票迄2月19日止連續6個營業日無成交量過度異常的情事,依規定自103年2月20日起恢復其原融資比率及融券保證金成數;也就是說,原本華廣融資成數被限制為5成,20日起可恢復為6成,而這天,華廣拉出了第二根漲停,隔天週四更拉出了第三根漲停。

其實,華廣獲邀參加業績發表會及私募獲得中資入股前,監視部已在2月13日當天晚上將華廣列為注意股票,並指出「華廣股票最近6個營業日平均成交量,較最近60個營業日的日平均成交量放大為5.51倍,當日成交量較最近60個營業日的平均成交量放大為10.8倍。本日收盤價74.50元,本益比為35.99」。

也就是說,早在華廣公布私募案前及證交所公布華廣獲邀參加業績發表會前,華廣成交量就已出現異常,被監視部納入注意股票;就在華廣公布私募案後及證交所公布華廣獲邀參加業績發表會的隔天,華廣融資成數就被公布恢復正常,這一切的種種,似乎都太過巧合。

利多公布前 有人搶上車

若仔細分析監視部所謂的華廣成交量異常時間,要從2月6日起算,而這期間,統一證土城分行一共買了83張,平均買進均價在75元左右;永豐證天母分行則買進68張,均價也在75元左右。光是這兩個號子,2月12日當天就一共買進105張,占華廣當天成交量的13.6%,而這兩個帳戶,剛好在華廣公布利多前巧合地上車。

股價飆漲至今 已漲5成

這波華廣股價從2月10日起漲,到2月17日消息曝光前,股價漲幅為18.5%;而在私募案獲中資入股後,股價從76.7元一路飆漲,最高到上週五開盤價100元,漲幅高達3成,總計這波華廣股價漲幅最高達5成。不過,上週五華廣成交量爆出掛牌以來新天量2854張,股價開高走低,收長黑K。

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〈熱門族群〉立院新會期登場 生技醫材題材再起

自由時報 – 2014年2月24日 上午6:11

記者陳永吉/台北報導

上週興櫃新藥股王寶齡(1760)的腎病新藥—拿百磷,向台灣TFDA叩關申請藥證失利,不但自身股價一度大跌逾百元,更衝擊新藥類股。不過,由於立法院新會期開議,市場對二類高階醫材納入生技新藥條例仍有期待,且醫材股獲利仍相對穩健,因此近期生技股由醫材類股撐起一片天。

原本應該在今年1月完成三讀的二類高階醫材納入生技新藥條例一案,因立法院會期耽擱,延到本會期再審。由於納入生技新藥條例將享有租稅及人才的獎勵,對醫材股來說,是實質且短期就能看到的利多,去年醫材股也曾因此題材而受激勵。

目前有機會納入生技新藥條例的二類高階醫材,包括隱形眼鏡、呼吸治療器、骨材等,相對受惠的廠商有精華光(1565)、雃博(4106)及聯合骨科(4129)、邦特(4107)等相關公司;其中精華光同時受到外資青睞,上週股價大漲近10%,來到844元。

況且,3月底上市櫃公司將公布去年財報,生技股中明顯有獲利、能計算EPS且本益比相對合理的,醫材股是較佳的標的;新藥股因多數還在臨床、研發階段,恐怕虧損數字搭上不低的股價,短期仍不是好的投資標的。

兩大隱形眼鏡廠—精華光及F-金可(8406),去年財報都繳出不錯的成績,其中精華光預期每股獲利近30元,金可每股獲利則為15.7元,都較前年呈現2成以上的成長。由於兩家公司產能擴充仍相對積極,今年都能看到成果,市場預期兩家公司今年獲利仍將優於去年。

其中,金可指出,公司自去年開始成功啟動轉換短拋的趨勢,加上中國的滲透率僅5%,相較成熟亞洲國家的25%仍有一段距離,因此這次董事會已先通過增加5條生產線投入,以因應市場大量拋棄片的使用需求。

另外,在產能充足的情況下,金可將大幅提高彩片自製率,這將使得彩片每片毛利率由55%提高到75%,對公司的全年獲利將有明顯貢獻。此外,金可台灣廠已從去年負毛利提升到現在兩位數毛利率,合併報表10%獲利侵蝕因素在今年將去除,金可實際獲利能力將完全反映。

法人指出,金可今年1月營收年成長已超過3成,推估首季營收可望超越去年第四季旺季營收表現;且中國今年不存在去年首季產能不足現象,因此法人估計金可首季營收年成長將落在35%-40%之間,今年獲利將有明顯成長。

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謝金河:台股新興的五大趨勢

作者: 【文╱謝金河】 | 先探投資週刊 – 2014年2月21日 下午1:03

全球股市在元月下旬、二月上旬出現的一陣回檔,如今似乎已雲淡風清,美國購債減碼造成的撞擊,對發達國家帶來的影響不大,反而是對新興市場帶來困擾,似乎也驗證了二○一三年底「經濟學人」(ECONOMIST)對二○一四年的預測:「二○一四年的利多消息多數會來自成熟市場,美國經濟對全球經濟成長的貢獻將超過中國」,經濟學人用了「發達四國」取代「金磚四國」的字眼。

GOOGLE、TESLA 為新經濟代表

如今回頭來看,被「經濟學人」封為發達四國的美、日、德、英股市表現相對出色。這次二月股市震盪,美國道瓊指數一度下探到年線邊緣,最低一度跌到一五三四○•六八點。VIX指數最高衝到二一•七四。當時美股帶動的回檔,令大家人心惶惶,但短短兩週,美股似乎又更上一層樓。

如果從強勢的角度來看,NASDAQ一○○衝到三八六五•一八點,寫下歷史新高,NASDAQ也寫下四二七七•八一點、費城半導體五六二•五九點,都是一九九九年以來的一五年新高點。NASDAQ的生技分類指數漲到二七七○•五點,也寫下歷史新高紀錄。沒有繼續創新高的S&P五○○指數,這回漲到一八四七•五點,距歷史天價一八五○•八四點,只有些微之差,差得比較遠的是道瓊指數,十八日的收盤一六○四○•五點,距歷史最高的一六五八八•二五點最遠。

美國各大指數頭角崢嶸,最顯著的是有一支新經濟的隊伍,帶領美國往前衝。最具代表性的是GOOGLE股價漲到一二一二•八七美元,市值達四○四○億美元,假如GOOGLE拉高P╱E,不僅市值可以超越EXXON石油,今年也有打敗APPLE的機會。兩者的差別在GOOGLE的P╱E達三八•一五倍,但APPLE只有一三•五倍。

代表新經濟的如臉書(FACEBOOK)股價一路衝高到六九•○八美元,市值已拉大到一七三五億美元,打敗AMAZON(股價從四○八•○六美元折返至三四七•三八美元,市值只剩下一五九五億美元),P╱E是六○六•四倍。而網路產業最具代表的PRICELINO.COM繼續衝高股價,最高漲到一三一三•八二美元,市值達六五五億美元。

另外,今年最火紅的奇人ELON MUSK領軍的TESLA頻創天價,十九日公布財報後,TESLA盤後交易一度大漲一二•二二%,寫下二一七•三美元新高紀錄。TESLA不停上漲,也帶動和大與貿聯繼續往前走。美國去年漲幅逾三○○%的公司,MUSK旗下的公司就有兩家,另一家是SOLARCITY,股價從一五•八八美元衝高到七九•九九美元。

另一個超級巨星是NETFLIX,股價仍在奮力往前衝,十八日又創四四一•二四美元新天價,P╱E拉高到十分極致的二三五四倍,這是線上租片串流業務,未來兩岸可以試著去尋找誰能複製NETFLIX成功模式。包括很多生技股像AMGGN、吉利(GILEAD)、禮來(ELILILLY)、諾華藥廠、輝瑞等,都是帶領美股往前走的多頭指標,假如這些個股股價不跌,美股回檔將有限。

這是因為美國在同樣的IT產業已被區分為具有創新的新經濟及創新不足的舊經濟,最具代表性的是思科、HP、DELL、INTEL、微軟,甚至是APPLE,這是公司的本益比都只有一○倍出頭。像IBM股價過去一年從二四五美元跌到一七二美元,P╱E只剩一二•三倍,這也是IBM最近賣掉伺服器之後,又恐進一步賣掉半導體廠的主因。APPLE有意拉攏TESLA,甚至合併TESLA,用的是想把被視為賈伯斯之後的下一個天才ELON MUSK併進來。

科網、澳門博弈股 領漲恆指

所以看美股頻頻上漲,但真正股價大漲的都是TESLA、GOOGLE、FACEBOOK、NETFLIX、PRICELINE或LINKEDIN這些公司在漲,多數公司股價上漲有限,這股新經濟狂潮也席捲到中港兩地,最有趣的是過去香港人視科技股為無物,連股神曹仁超都自認看不懂科技股,但是二○一三年香港人最喜歡的地產股跌九%、金融股小漲三%,但是港人最陌生的科技股卻大漲六九•二五%。

帶領港股大漲的多頭總司令是騰訊,二○一三年騰訊大漲近一倍,今年繼續大漲,十八日創了五九一港元天價,市場喊出「坐六望七」的目標價,目前騰訊的市值一兆八五六億港元,約一四○○億美元,直追AMAZON;另一檔是雷軍的金山軟件,過去一年股價從二•七港元大漲到二七•三港元天價;最近一個月,酷派的股價也從二•三四港元漲到四•九六港元;太平洋網絡從三•三一港元漲到五•五四港元,科網股已成港股新希望。

過去這一年,港股恆生指數上漲二•八一%,只有兩個類股領軍上漲,除了科網股外,就是澳門博奕股,像金沙、永利、米高梅、澳博、新濠博亞、銀河娛樂,過去一年股價漲幅十分驚人。

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外資撤出亞股 台股遭狂賣22億美元 僅印尼股市獲青睞

作者: 鉅亨網記者許庭瑜 台北 | 鉅亨網 – 2014年2月10日 下午8:40

上週歐美股市逐漸回穩,亞股也隨之展開反彈行情,但外資仍舊不領情,上周持續將資金撤出,特別是流動性較高的台、韓股賣壓最為沉重;其中台股遭賣超22億美元,創下近30個月以來最高金額,淪為外資提款機,扭轉外資今年來買超成為賣超14.47億美元。亞股中只有印尼股市獲得外資青睞,上週流入2200萬美元,帶動雅加達指數逆勢收紅。

摩根東方基金經理人泰德‧普林(Ted Pulling)分析,目前外資套現需求未減,主因資金籌碼仍顯過熱,因此流動性佳且規模較大的台、韓股市,便成了資金調節標的首選。不過全球經濟成長趨勢並未改變,受惠成熟國家景氣回溫,亞洲股市也逐漸進入築底階段。

摩根東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)指出,去年東協股市價值面偏貴是資金縮手的主因,不過在歷經長達半年以上的盤整過後,不只是印尼,泰國股市的本益比也已回落至五年均值之下,因而能在這波全球股市修正中,表現相對抗跌。再者黃寶麗認為,美歐中日佔東協出口比重超過二成,全球經濟同步復甦可望提振東協出口類股表現,料將支持股市表現空間,未來成長契機不容忽視。

摩根台灣金磚基金經理人葉鴻儒則認為,雖然上周外資大幅調節台股,但相較於資金撤出壓力較大的拉美與東歐國家,台股外債與赤字偏低,而且外匯存底雄厚,財政體質相對穩健,較能承受QE減碼所帶來的資金衝擊。且隨著龍頭股法說會陸續釋出樂觀訊息,支持台股反彈向上,只要國際間沒有重大利空傳出,外資回籠指日可待。

2/3亞股資金流向

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處置股票 助投資人評估風險

中央社 – 2014年1月27日 上午7:08

(中央社記者田裕斌台北27日電)現股當沖元月 6日上路,台灣證券交易所表示,價量齊揚的個股容易被納入注意股票,對於注意股票及處置股票,應充分明瞭財務、業務及市場交易概況,評估風險。

證交所表示,所謂注意股票,是證交所在每日收盤後,就上市有價證券(不含指數股票型基金受益憑證及以其為標的的有價證券等)交易加以分析,若發現有異常情形達一定標準(漲跌幅度、成交量、週轉率、集中度、本益比、股價淨值比、券資比、溢折價百分比等)時,即在市場公告此個股及其交易資訊內容,提醒投資人注意。

證交所指出,公布注意股票標準尚包括與同類股及全體有價證券作比較;舉例來說,假設某股票最近5日漲幅35%,依證交所「公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點第四條異常標準之詳細數據及除外情形」第2條規定,已達到32%的公布注意標準,但股價上漲可能是產業或景氣因素所造成,同期間同產業或全體有價證券也同步上漲,所以依此條文規定,在計算上必須將此股票漲幅35%分別扣除同類有價證券及全體有價證券平均漲幅後,差幅仍在20%以上時,才符合公布注意股票的量化要件。

一般而言,有價證券經過多日列為注意股票後,才會進入處置股票階段,但仍有例外;如果因為交易異常有嚴重影響市場交割安全或有其他維護市場秩序的必要情形,證交所得經由召開「監視業務督導會報」討論決議,採取相關處置措施;對於未達公布注意標準的有價證券,也可以經由「監視業務督導會報」決議後公布為注意股票,充分發揮提醒投資人注意的功能。1030127

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大電視智慧手機概念股 法人捧

作者: 記者劉家熙╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年3月4日 上午5:30

工商時報【記者劉家熙╱台北報導】

OTC指數今年以來持續走揚,截至上周收盤價計算,櫃買市值攀升至1.85兆元,創下今年以來的新高紀錄;三大法人上周以來持續買超櫃買股票,合計買超15.48億元,並鎖定大尺寸電視及智慧型手機概念股,包括世界(5347)、頎邦(6147)及中光電(5371)等股加碼。

根據統計,櫃買市場今年來持續增溫,合計三大法人買超櫃買持股金額已逾111.44億元,也帶動OTC市值一路走高,並由年初的1.74兆元提升至1.85兆元,成長7.32%,本益比亦攀升至19.9倍;其中,投信持股比重最高者以華星光30.85%最高,凌耀、禾瑞亞持股比率亦在2成以上,立端、友輝、新麥、台星科及翔名持股率亦在1成以上。

上周三大法人持續加碼櫃買持股,其中世界先進買超9,467張居冠,頎邦、中光電及東隆興等股亦獲法人加持,買超個股大多以電子股為主流,其中不乏產業轉佳及獲利不俗的公司。

元大寶來投信基金管理部專業經理翁敏松表示,上市、櫃公司即將陸續公告2月營運狀況,2月因農曆春節假期影響故工作天數較少,營運勢必較1月衰退,亦使台股在欠缺上漲動能;3月在新機種推出、庫存回補等有利條件帶動下,各公司營運可望重拾動能,故拉長時間來看,預期台股在3月中以後才可望較明確方向出現。

日盛日盛基金經理人王彥迪指出,電子股在3月後可望出現回溫,電子上游族群將優先受惠,如半導體與IC設計、封測等,IC設計新一波拉貨又將啟動,面板族群可留意五一前的拉貨行情,PC族群也有機會改善,微軟去年發布的WIN8可望在今年開始發酵,搭載WIN8的NB在第2季會慢慢增加,預計將可刺激買氣。

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上市股票本益比18.48倍

中央社 – 2014年1月29日 上午9:35

(中央社記者田裕斌台北29日電)根據台灣證券交易所統計,截至元月底,集中市場上市股票本益比18.48倍,較去年12月底的18.04倍上升。

其中,未含金融保險類本益比19.52倍,未含電子類本益比18.91倍,未含金融電子類本益比21.87倍。

各產業類股本益比,最高是航運類121.31倍;除玻璃陶瓷類股純益為負數不計算本益比外,最低是建材營造類8.21倍。

證交所表示,截至1月底,集中市場上市股票殖利率由去年12月底的3.26%升至3.33%,股價淨值比則由1.77倍降至1.74倍。1030129

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OTC下重手 買凌越要寫報告

自由時報 – 2014年1月15日 上午6:11

〔自由時報記者張慧雯/台北報導〕針對凌越(6236)股價多次以數張、數十張成交量即漲停,櫃買中心(OTC)昨日祭出更嚴厲的措施,除每日僅以人工撮合2次、且為全額交割股外,還要求券商對委託買進凌越股票的投資人須逐日填寫「特別風險預告書」,昨日凌越以平盤80.2元作收。

凌越發行股份為3165萬4039股 ,其中包含私募 2660萬股,並於去年6月經公開收購285萬股後,在外流通籌碼僅剩2000餘張,成交量偏低,無法形成公正客觀成交價格。

櫃買中心表示,截至1月14日,凌越股票本益比為負值,股價淨值比為10.33,均仍有異常。為維護市場交易秩序並提醒投資人注意交易風險,依櫃檯買賣公布或通知注意交易資訊暨處置作業要點第6條第3項規定,自1月15日起至2月19日止,這20個營業日,延續之前的處置措施(採取全額交割且交易以人工撮合,開盤時與收盤前各撮合一次)。

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〈台股青紅燈〉新藥股悲歌

自由時報 – 2014年1月16日 上午6:11

去年漲得最飆悍的新藥股,像安成藥、智擎、台微體、基亞,最近股價均遭逢嚴重修正,生技股不敗神話徹底破滅,今年還能對新藥股有期待嗎?

過去很長一段時間,台股投資人被教育成,可以無限寬容地給予新藥股過高的本益比,這種價值觀與世界潮流落差極大。新藥開發時程長、投資高、風險大、回收慢,且就算新藥開發成功,也不代表市場會有相對的回應。

最近的案例,是中天在2012年2月開發完成新藥「化療漾」並上市,當初宣稱台灣市場5年會有20億產值,結果上市近兩年並未對中天的營收有明顯助益,2012年,中天年營收是11.73億元,較前一年衰退1.8%;去年中天全年營收是11.69億元,還比化療漾上市前縮減。

反正就是炒作,連胖達人都可變成生技股,沒有什麼行業不能被包裝。只是,這些新藥股,股價動輒200、300元,一跌下來往往讓人驚心動魄,且以前述幾支新藥股的線圖來看,跌破季線者比比皆是,這種走勢沒經過個3、5個月整理,再怎樣也不可能漲回去。

顯然生技股的激情時刻已過去,且大戶也有撤退跡象,留在場內不願離去者,應是對股價還有所期待;但問題是,期待與現實往往殘酷得讓人無法面對。新藥股離獲利收成還太遠,投資人不要再存有幻想了。(紅布朗)

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人民幣ETF 下半年掛牌

作者: 洪正吉、沈婉玉╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年1月9日 上午5:30

中國時報【洪正吉、沈婉玉╱台北報導】

台股再添利多政策,金管會主委曾銘宗昨日表示,外幣在台掛牌措施,尤其雙幣別掛牌部分,下半年就能看到成果。預計從指數股票型基金(ETF)先行實施,初步以人民幣及台幣為優先,且以台股為主,未來也希望大陸ETF能來台掛牌。

券商公會秘書長莊太平表示,2000年全球ETF掛牌檔數僅100檔,今年已達5000檔,總資產規模超過2兆美元。其中,美國市場的ETF交易占比超過2成,德國也逾10%,台灣ETF交易占比只有2%,還有發展空間。

另外,證交所統計,去年1至11月,國內21檔掛牌的ETF資產規模達1397億元,交易總額2637億元,周轉率189%,比大盤還活絡。

據了解,證交所已研議今年推出黃金等商品期貨ETF、槓桿/反向ETF商品、及人民幣計價的RQFII ETF掛牌。證交所強調,只要大陸人民幣合格境外機構投資人(RQFII)額度開放給台灣投信業者,人民幣計價的RQFII ETF商品就可率先掛牌。

曾銘宗說,先推動人民幣、台幣雙幣別ETF,是因為人民幣有市場。至於人民幣個股股票掛牌部分,因為牽涉較廣且較複雜,會比較慢。

金管會表示,雙幣別ETF必須考慮台幣進、台幣出,還是台幣進,人民幣出。如果要台幣進、人民幣出,就要先跟央行溝通,而且雙幣別投資都要承受匯率風險。

曾銘宗也說,未來要不要開放大陸個人來台投資股票,涉及兩岸協商,且大陸主管當局還不准,有必要會在時機成熟時,跟對岸了解開放。他強調,台股本益比在15~18倍左右,殖利率達3.3%,與世界各國股市比,相對非常好。

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