T股來台掛牌 今年鐵定沒法兌現

作者: 記者彭禎伶╱台北報導 | 中時電子報 – 2014年2月24日 上午5:55

工商時報【記者彭禎伶╱台北報導】

T股來台掛牌,今年恐怕還看不到。金管會與中國證監會初步溝通,確定T股來台涉及問題極廣,短期間難以全數解決,目前此一政策全面「暫緩」,且沒有時間表,一切將視兩岸服貿協議過關及雙方後續會談氣氛等,再作進一步規劃。

T股來台掛牌,是要開放大陸註冊企業來台第一上市,其中包括台商在大陸企業,還有大陸本土企業來台上市等問題。

金管會主委曾銘宗去年12月曾說T股來台政策「放緩」,必須從長計議,他強調,有財報查證、管轄權等問題都必須確定,會與大陸證監會進行初步協商,逐步推動。

據了解,目前此政策已確定「暫緩」,不在優先推動的政策名單,主要是雙邊初步接觸後,大陸方面對於開放大陸註冊企業到台灣第一上市,有些意見,且涉及到兩岸關係等敏感性議題,不是財金單位就可以協商。

另外,如大陸企業來台上市後,股東會要在台灣還是大陸舉行、財報正確度由誰來查核、若是涉及內線交易,兩岸官方由誰來執法、若是有假帳問題,上市公司不肯交出帳冊配合調查時,該如何解決都是問題,金管會評估後,認為此政策複雜度極高,非短期內可以解決。

對於今年是否可能宣布T股來台,或是看見首家企業掛牌,金管會方面表示,沒那麼快,現在必須等服貿協議過關後,下半年才能進行後續的兩岸協商,哪些能列為議題,目前都還沒辦法確定,今年要看見T股來台掛牌,恐有極高難度。

T股來台掛牌政策最早是2012年10月行政院長陳?丟出的議題,後來金管會規劃分兩階段推動,先是由大陸台商企業、陸資持股逾30%大陸外資企業等來台,再擴大推動到純陸資企業。

去年元月兩岸金證會時也談到T股來台問題,中國證監會表示,大陸台商企業要返台上市並沒有法規限制,政策看來八字已有一撇,去年9月行政院長江宜樺也將此列為政策重點,市場原本預估2014年應就可看見T股來台上市。

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30分鐘認識股票配個股期貨

作者: 撰文:龔招健 | Money 錢 – 2014年1月30日 上午7:04

全球最熱門的期貨商品─股票期貨,是積極型股票投資人的好搭檔,若能加以善用,配合現股順勢操作,有助於解決自有資金不足、欠缺避險工具等困擾。

當股市行情好,股價上漲時,很多投資人都希望增加手上持股張數,因為買得越多、賺得越多,但現實狀況往往卻受限於自有資金不足,所以只能望股興嘆;而當股市行情不好、股價疲弱時,投資人則希望有低成本的避險工具,可以幫助自己控制風險、甚至減少損失。

如果你曾有過上述這兩種情況,那麼你應該多認識一個工具:股票期貨。

什麼是股票期貨? 簡單來說, 就是以「個股」為交易標的的「期貨」(簡稱:個股期)。元大期貨副總經理洪守傑表示,在個股期貨問世以前,投資人只能透過台指期、電子期、金融期或台指選擇權來針對股票部位進行調控,但是這些都需要考量換算部位和相關係數等複雜問題。而個股期貨是直接連結現貨股票標的,兩者的價格表現及跳動點都一樣,可以讓投資操作更為簡單順手。

235 檔標的 大小型股皆涵蓋

「台股投資人向來以散戶居多,許多人喜歡做個股的短線交易,這類投資人如果能善用股票期貨來搭配操作,不僅可以降低交易成本,資金運用彈性及多空靈活度都會大幅提高。」洪守傑說,對資金有限的積極型小資男女來說,股票期貨比個股的融資融券更方便靈活,費用也較低。

當然,用融資買進個股,仍可享有跟其他非融資股東享有的同等權益,包括股利配發、股東會投票權等;而個股期貨投資人跟「股東」則完全是兩回事,既沒有領股利的權利,也沒有投票權,不過也因此不必繳股利所得稅、健保補充保費。只是當個股除權息時,其結果仍會依一定的機制反映在個股期貨的價格及總市值,股票期貨投資人不會因此而吃虧。

台灣金管會於2009年底開放股票期貨,2010年第1季開始交易, 一開始僅開放35檔大型權值股為標的,至今已經增加到235檔, 不僅涵蓋台積電(2330)、中鋼(2002)、台化(1326)、國泰金(2882)等大型股,也包含儒鴻(1476)、神腦(2450)、中碳(1723)等諸多中小型股。

從近期成交量來看, 流動性較佳的股票期貨包括鴻海(2317)、新日光(3576)、宏達電(2498)、台積電(2330)、群創(3481)、義隆(2425)、華通(2313)、聯電(2303)、欣興(3037)等,單一月分期貨的日成交量可達數百口,顯示投資人參與的情況趨熱絡,也跟近期現貨盤面上電子族群的價量變化相呼應。

避免炒作 只開放上市股票發行

股票期貨的交易標的,目前僅限台灣證券交易所上市的普通股股票,上櫃的股票仍未開放。

證交所總經理林火燈表示,為了保護投資人權益,避免股票期貨成為特定人炒作股價的工具,上市公司的成交量、股權分散及市值都必須達到一定標準,才會開放發行股票期貨。隨著近期台股成交量溫和放大,他預期將來開放的個股標的會持續增加,而股票期貨的發行亦有助於活絡現貨,形成良性循環。

相較於權證、選擇權、指數期貨,股票期貨是比較嶄新的金融商品,許多投資人還不太熟悉,因此這些年來,國內單一個股期貨的日成交口數通常僅數十口,台灣證券、期貨交易所為此在去年12月展開「股票配個股期貨」推廣活動,帶動該月分個股期貨成交量較前年同期大幅成長23%,林火燈相當看好後續的成長空間。雖然股票期貨是較新的金融商品,但在操作上其實比較早推出的權證或選擇權單純許多。

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曾銘宗:T股掛牌 速度放緩

作者: 記者彭禎伶、呂淑美╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年12月17日 下午5:44

工商時報【記者彭禎伶、呂淑美╱台北報導】

針對開放大陸企業來台第一上市,即所謂T股掛牌,金管會將在12月底與大陸證監會啟動初步協商。金管會主委曾銘宗昨(16)日表示,原定今年上路的T股掛牌,因牽涉問題複雜,因此開放速度「放緩」,但最快本月底即會啟動兩岸「工作小組」層級的洽商,逐步敲定T股掛牌細節。

曾銘宗表示,大陸企業來台發行T股,涉及財報揭露、會計師是否赴大陸實地查核、如何召開股東會、如何課稅、若有疑似內線交易時如何執法等問題,牽涉層面相當複雜,本來是今年研議的重要政策之一,但就是因為有太多問題必須先釐清,因此開放速度有放緩。

曾銘宗表示,什麼是「T股」,目前也沒有明確定義,會與大陸證監會先洽談,確認相關細節及實務執行面,同時大陸企業要來台掛牌上市,也必須取得證監會核准,目前不排除在確定相關投資人保護、資訊透明等細節後,先從陸資持股逾30%以上的企業專案核准上市。

證交所總經理林火燈指出,為擴大台股證券市場規模,期待未來第一步先放寬陸資持股30%的企業來台專案核准上市,再逐漸開放T股來台掛牌上市。

林火燈表示,未來將持續吸引優質企業上市、擴大資本市場規模,目前已來證交所第一上市的F股及第二上市的TDR共有64家,在亞洲證券市場中,已超過總發行公司的7%多,比重不算低,未來希望持續適度放陸資持股30%企業、大陸註冊企業上市規定。

曾銘宗表示,開放T股來台上市必須更謹慎,否則如外界擔心財報透明度問題、投資人保護措施、若出現內線交易執法問題,這些都必須靠兩岸協商來逐步解決,至於T股是不是一定就是大陸註冊企業、還是陸資持股30%以上即可算T股;曾銘宗說:「可再精確定義。」

他強調,目前開放T股來台上市沒有一定的時間表,會等所有細節談定後,宣布相關開放政策。

對於TDR發行量愈來愈少,曾銘宗昨天表示,主要是過去過度依賴國外第一上市的審查,未來將加重承銷商的責任、引進專家學者對TDR強化審查,但「依舊歡迎好公司來台發行TDR」。

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「股票配個股期」教戰手冊!交易擁3大優點

作者: 鉅亨網記者陳慧琳 台北 | 鉅亨網 – 2013年12月9日 下午9:18

「股票配個股期」起跑,期貨公會力邀元大寶來期貨副總洪守傑針對「股票配個股期」說明交易策略,並分析「增加收益、風險可控」等3大優點,個股期貨擁有低交易成本和多空操作靈活優勢,搭配現股進行多空配對交易,預期將掀起台股期現貨的交易更靈活多元。

優點一:增加收益 風險可控

图片说明

自台灣期交所推出個股期貨以來,個股期貨的成交量逐年迅速躍升,除了歸功於2011年5月3日個股期貨新制上線加持外,個股期貨商品本身即具備低交易成本,和多空雙向操作等優勢。

設想當整體大環境不佳時,投資人手中又剛好握有股票,卻擔心後市風險會因基本面不佳而持續增加,此時第一個念頭就是賣出手中持股,但若因手中的股票流動性不佳(成交量小或是出現跌停),所賣出持股的股價可能低於預期或甚至脫手不了時,此時便可以利用個股期貨進行風險調控。

洪守傑說,當然在個股期貨問世以前,投資人只能選擇以台指期、電子期、金融期或台指選擇權來針對股票部位進行調控,但這種風險控管方式需考量換算部位和相關係數等複雜問題。所幸個股期貨是直接連結現貨股票標的,一口個股期貨相當於2張股票價值,且兩者的價格表示及跳動點皆相同,讓投資操作更簡單順手。

若是行情陷入多空膠著,呈現區間震盪盤整的走勢時,投資人也可以藉由觀察標的間的強弱關係,買進強勢股票,伺機放空弱勢的個股期,不僅可增加額外收益,又可規避追漲殺跌的風險;若行情大好時,除了手中現貨股票持續獲利外,投資人也可以逢高放空漲勢相對小的弱勢個股期貨,達到現貨與期貨市場雙邊獲利的效果。

另外,對於偏好透受公司股票分紅配股的投資人而言,往往會碰到知道何時拿到公司股票,卻因配股時間未到,無法即時處置股票的困擾。此時投資人若想提前鎖定獲利 ( 想賣出未來才入帳的股票 ) ,大多需要進行融券放空,不過融券放空需要9成自有資金及券源足夠條件配合才行。

在個股期貨推出後,此類型的投資人便可直接放空其標的之個股期貨,亦即先作空個股期貨,等拿到現貨配股後再另行回補,後市無論漲跌皆可鎖定原先價差,利益又可提早入袋。(接下頁)

 優點二:價差大小 多空皆宜

图片说明

操作股票的方法不少,其中配對交易也是一種常見的手法,意即在同一種族群的股票之中,買進較強(弱)的股票、賣出較弱(強)的股票,即是「買強(弱)空弱(強)」策略。

洪守傑表示,舉例來說,以類股角度切入,傳產強而電子弱;甚至分得更細,同樣是傳產類股中,塑化強而鋼鐵弱,以此類推。由於類股與個股的價格表現隱含現階段所有總體與個體經濟的資訊集合,因此在挑選個股期貨的方法上,有時不完全以基本面分析切入,反而常見的是以價格表現來決定強勢與弱勢,並參考三大法人籌碼動向,也就是以技術面和籌碼面為主。

以同一族群的A股票與B個股期舉例說明,假設在2013年7月1日以價格74.1元買進強勢的A股票6張(註:B個股期期1口市值約480,000元,約6張A股票市值,保證金成數15%),同時以220元放空1口弱勢的B個股期 (投資組合成本: 80*6*1,000+220*2,000*15%=546,000),等到9月6日以價格90元全數賣出A股票股票(損益: (90-80)*6*1,000=60,000),並以價格150元回補B個股期(損益: (220-150)*2,000=140,000),合計這筆「買強空弱」策略利益為140,000+60,000=200,000,換算報酬率可達到36%(200,000/546,000)。

图片说明

另外,再以C股票與D個股期說明「買弱空強」的策略,假設在2013年10月14日以價格210元買進弱勢的C股票2張(註: C股票2張市值約420,000元,約11口D個股期市值,保證金成數15%),同時以價格30元放空11口強勢的D個股期 (投資組合本成本: 210*2*1,000+30*11*2,000*15%=519,000),等到11月6日以價格250元全數賣出C股票(損益: (250-210)*2*1,000=80,000),並以價格29元全數回補D個股期(損益: (30-29)*11*2,000=22,000),合計這筆「買弱空強」策略利益為50,000+44,000=94,000,換算報酬率可達到19%(102,000/519,000)。

图片说明

洪守傑說,也許投資人看完上述兩個例子後會問,那應該「買強空弱」還是「買弱空強」?基於強者恆強、弱者恆弱的趨勢性假設,對於偏好順勢交易的投資人應該較適合「買強空弱」的方法,這樣的做法追隨主流類股的方向,同時進行買強空弱的交易方式;相反的,另一種「買弱空強」的做法就屬於逆勢操作,著眼於期待後市兩者價差趨於收斂。不過不管那一種方法,其共同目的皆是在追隨多空趨勢利潤的同時,期望能藉由個股期貨兼顧平衡投資組合的整體波動風險。(接下頁)

優點三:券補可免 長長久久

图片说明

投資人在台股市場常常會碰到融券強制回補的時間點,舉凡股東會、除權息以及現金增資。

洪守傑表示,由於現貨市場有這種停資券與融券最後回補日的規定,使得投資人在現貨市場進行融券放空時,除了需特別留意放空的時間,以防面臨強制回補的軋空力道外,也要承受因被迫融券回補的價差風險。

舉例來說,假設投資人看空E股票,但2013年7月2日是除權息的融券最後回補日,投資人被迫回補在價格80元,等到7月8日除息完畢後,投資人再進場融券放空,但此時價格已經跌至73元,這中間的少賺的價差就達7元。

图片说明

因此可以看出這樣停資停券的規定對於投資人相當不便利。洪守傑說,所幸期貨市場是一個多空都能操作的市場,並沒有強制回補的限制,投資人只要留意結算制度的影響,就能順利地抱穩部位;另外,期貨市場除了沒有上述回補的限制,也沒有現貨市場有大多數股票受限於平盤下不得放空的限制,讓投資人可以自由發揮多空配對的策略,不難看出個股期貨對於投資人而言是很好的商品。

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光寶科技經理涉內線交易 遭檢方搜索約談

NOWnews – 2013年12月6日 下午8:39

社會中心/綜合報導

股票上市公司「光寶科技」內部人員涉內線交易,檢調6日上午兵分5路,搜索一名李姓經理辦公室及相關友人的住處,並約談7名嫌疑人到案,預計晚間移送台北地檢署復訊。

據報導,李姓經理承辦公司收購案,但去年12月至今年1月,卻涉嫌在公司發布利多訊息之前,將消息洩漏,勾結友人買股套利,1月30日上午「光寶科技」有2筆大量買股交易,當天股市收盤後即召開臨時股東會通過收購案,隔天持股者隨即就將股票賣出,賺取不法利益約100萬元。

台北地檢署今天指揮調查局台北市調查處,持6張搜索票,兵分5路,搜索李姓經理辦公室、住處,及友人住處,並帶回7人到案說明,預計晚間移送台北地檢署復訊。

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AS 搶日本首家原股來台掛牌

作者: 記者張國仁╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年12月4日 上午5:30

工商時報【記者張國仁╱台北報導】

第一家日本公司原股成功獲准在台掛牌的網路平台公司AUTO SERVER(簡稱AS,股票代號5266),將在2014年1月14日在台股掛牌上櫃。AS申請期間折衝逾2年備極辛苦,直到金管會主委曾銘宗拍板同意取消股票最低面額10元限制,方才水到渠成,大功告成。

AS是日本著名專營B to B中古車網路交易平台公司,創立於1997年6月,幕後最主要大股東就是著名的創投公司SBI&Capital22 Management Inc.

最近幾年來台灣櫃買中心結合證券等業者,經常前往包括日本、新加坡等國家招商,希望引進外資來台掛牌,擴大我國資本市場規模,但始終只聞樓梯響不見人下來,到底問題出在那裡,各方紛云。

AS公司能夠搶頭香掛牌,頓成焦點,本報獨家採訪AS副社長高田典明領軍的經營團隊。

高田典明表示,歸納起來有5項理由吸引來台掛牌。1.台灣的櫃買中心曾拜訪AS公司大股東SBI的長谷川義晃先生因而引起興趣與注意;2.AS曾經比較過新加坡、南韓及香港等市場,但最後認為台灣地理位置好,對未來AS向中國及東南亞如緬甸、越南等國來說,是很好的樞紐;3.台灣還沒有任何一家日本公司原股掛牌,AS搶得頭香,對打開國際知名度很有助益;4.台灣的管理人才與人際關係優於其他地區,特別是考慮到未來要前進中國發展的情況;5.台灣人友善,無論在價值觀與想法上與AS公司的經營團隊接近,感覺可以很合得來。

高田典明表示,AS申請來台掛牌歷經2年,過程中的甘苦之處。其實,涉及台、日兩國間的法規如公司法、證交法、集保規範等,以及管轄權等等問題,才是耗費相當長時間溝通協調的關鍵。

AS在日本並未上市,股東股份交易即使僅僅一股,依日本法規都要做買賣申報。

為此與金管會等相關單位溝通很久,兩國政府各國堅持,金管會後來同意訂定外資投資台灣的條款,以AS掛牌後為例,未來所有台灣的股東將設立擬制集保戶,每年只在股東會與公司盈餘分配日這兩個特定基準點,才將股東名冊報給日本公司呈報主管機關。

又如管轄權爭議,日本公司法強制規定,台灣股東與日本公司發生股東權益的爭訟時,日本政府只承認日本法院判決。這個關卡也卡很久,後來主管機關同意在AS公司內設置「訴訟與非訟代理人」,承擔台灣的法院判決結果的責任,方才迎刃而解。

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丁克華 一手掌握33兆股票 集保脫胎換骨 倉儲變資訊業

作者: 洪正吉╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年12月3日 上午5:30

中國時報【洪正吉╱台北報導】

台灣股票全面無實體化已逾2年,集保結算所董事長丁克華透露,當時他接手後,親自拉下老臉拜託企業老闆,才讓任務提前達陣,並讓集保「從倉儲業變成資訊業」,目前成效開始顯現,下一步還要讓股東會全面電子通訊投票。

丁克華說,集保顧名思義就是有價證券集中保管,除了股票以外,債券、票券、期貨及基金都要集保,總市值按股價計最多達33兆元。早期沒有集保時,證券市場可說天天忙碌。

早年交割靠摩托車

他回憶,早期每天中午12點交易完成後,就看到很多摩托車大街小巷到處鑽,這些車子不是送快遞,也不是外送披薩,而是股務人員忙著到各大公司收取剛交易的股票,再送到交易所完成交割,等於幾百億元天天滿街跑。

改採股票無實體化

有了集保之後,雖然程序有所簡略,但作業成本依舊很高,加上股票等同鈔票,一點差錯都不能發生,政府才在2009年12月宣示推動股票全面無實體化政策,計劃3年完成。

丁克華上任時,股票無實體化只完成58%,他以「行百里者半九十」形容後續工作,最後仍提前在18個月完成。

丁克華表示,他當過公務員,了解要主管機關強迫修法不容易,所以只好靠集保自己的力量。接手後派出3000人次拜訪公開發行公司,有些公司講了3至4次就是不願意。

拉下老臉拜訪企業

後來丁克華喊話,「第一線員工不行,就副總出馬;副總不行,就總經理出馬;總經理再不行,我自己拉下老臉拜訪;如果企業依舊不買帳,就請證交所或櫃買中心打電話,或直接用行政力量干預。」可能因為決心堅定,最後他電話還沒打,就提前完成任務。

丁克華坦言,股票發行愈久遠的國家,無實體化愈困難,因為實體股票有不當的運作空間,會有釘子戶。過去常發生有公司發股票時多印了一些放著,之後再拿去質押借錢。也因此,早期有20~30%的股票,從未放在集保。

大幅減少股市弊端

丁克華強調,全面無實體化的好處已開始顯現,包括券商及上市櫃公司的弊端減少,股務、股代等作業也更有效率,只要燒片光碟給企業就搞定。最重要的是很安全,不會有假股票問題。

另外,無實體集保的安全性天衣無縫,斷電只是小問題,除了有異地備源資料庫外,還有黑盒子,不管10級地震或核子彈都不怕,一出問題,可以拿到國外解碼,資料都在裡面。

電子投票勢再必行

有鑑於過去曾有637家上市櫃公司同一天開股東會,讓股東分身乏術的情形,現在丁克華把腦筋轉到電子通訊股票(e-Voting)。但多數企業都希望保留現狀,才能利用委託書控制股東會。

不過,丁克華再度展現決心,以今年為例,集保負責87家公司電子投票,其中有8萬多人是自然人,他派出20~30人的電話部隊因應,股東會召開期間,電話天天接到爆,但他仍有信心,股東會全面電子通訊投票很快也會實現。

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股票面額改淨值為基礎

作者: 記者彭禎伶、張中昌╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年11月27日 上午5:30

工商時報【記者彭禎伶、張中昌╱台北報導】

金管會預計年底前要完成取消股票最低面額10元的限制,昨(26)日再度進行相關法規預告,其中以前以「實收資本額」為規範者,未來會改以「淨值」為依據,但由於淨值通常是實收資本額的2倍,因此過去的相關標準也會折半計算。

例如公開發行公司要對非特定人公開招募股票,以往若營業利益、稅前純益占「實收資本額」未達4%,或近二年均未達2%以上,金管會可退回案件;未來就會改為最近年度營業利益、稅前純益未達業主權益的2%或近二年未達1%以上。

為了讓中小型企業籌資更便利、或公司要給員工分紅、配股時有更小的面額,金管會決定取消股票最低面額10元的限制,相關規定預計年底前都會完成預告。

如果現行的上市櫃或是公開發行公司要更改面額,金管會表示,若涉及要修公司章程,可能必須要提股東會決議,再依交易所或櫃買中心的規定辦理,不必事先再向金管會申請。

由於股票面額變小,未來若企業實收資本額不變,則股數會增加,同樣的獲利能力,每股盈餘也就下降,證期局表示,未來可能要看PE(股價淨值比)、ROE(淨值報酬率)等,不再以每股盈餘(EPS)為比較基礎,因此交易所等單位未來將進行教育宣導,教投資人如何適度面額不是10元的股票。

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健鼎持有51.67%弘捷私募股權獲全數解禁

作者: 鉅亨網記者張欽發 台北 | 鉅亨網 – 2013年11月23日 下午12:31

上市PCB廠光電板廠健鼎科技(3044-TW) 目前手中持有的上櫃PCB廠弘捷電路(6101-TW)2.95萬張私募股權,已在11月21日全數屆滿3年的限制轉讓期,在健鼎科技經董事會決議授權由董事長王景春於適當時機處分部分或全部股權後,不斷有市場人士探詢介入的可行性,但受限於目前主管機關對於「借殼上市」的管制趨嚴,預估短時間內成交的可能性並不高。

健鼎科技是在2010年投入4.23億元取得同業的弘捷電路私募股2.95萬張,目前占弘捷電路51.67%股權,為弘捷最大的法人股東並擁有弘捷經營權,目前的弘捷董事長林修立及總經理胡桂琴均為健鼎方面所指派。

使弘捷在短期內清償負債並降低營運虧損,逐步提升公司價值,健鼎投資弘捷公司階段性任務逐漸完成。因此對於健鼎所持有的弘捷電路2.95萬張私募股權,在7月11日健鼎由董事會決議授權由董事長王景春於適當時機處分部分或全部股權。

不過,健鼎科技持有的弘捷電路私募股權,每股平均成本為14.33元,但昨天弘捷電路股價10.15元,也還不及健鼎科技的每股持股成本價。

目前股本5.71億元的弘捷電路截目前以生產硬碟用板產品為主,至2013年的1-3季營收9.19億元,毛利率0.53%,營業淨損為1703萬元,稅前虧損1825萬元,稅後虧損1825萬元,每股稅後虧損0.32元。

弘捷電路目前由健鼎科技持有2.95萬張私募股,持股比例51.67%,為最大法人股東,第2大法人股東會為華通電腦(2313-TW),華通持有2000張弘捷電路私募股,持股比例為3.5%。

健鼎科技主管指出,健鼎科技在入主弘捷這3年期間致力協助該公司恢復正常的營運生產,健鼎科技持有的弘捷電路私募股雖然將在今年底屆滿3年的限制轉讓期,但以弘捷的獲利而言,至目前未達到私募股得以轉公開流通的獲利水準。

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資本公積配息 要課稅

作者: 記者林淑慧╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年9月28日 上午5:30

工商時報【記者林淑慧╱台北報導】

財政部南區國稅局昨(27)日表示,企業以資本公積發放現金股利時,應注意發給現金的資本公積項目,若是不屬於股東出資額的項目,按照稅法規定,必須填發股利憑單,納稅義務人拿到這類現金股利時,也必須與年度其他所得併計,課徵綜合所得稅。

依據公司法規定,公司若受到大環境不景氣影響,使公司股票跌破面值,公司可將跌破面值的股票,以低於面額的市價買回,其所產生的溢價可列為資本公積。

會計師表示,資本公積在公司無虧損狀態下,可以轉增資配發股票給股東,如此一來,即能提高公司淨值,對於股票價值低於淨值的公司來說,可說是一大利多。

國稅局官員指出,資本公積除了彌補虧損外,無虧損的公司,經過股東會的同意,可將資本公積轉增資,配發新股給公司股東,或是將超過票面金額發行股票所得的溢額,以及屬於受領贈與的所得,按股東原有股份比率,發給現金股利。

官員表示,在「超過票面金額發行股票所得溢額」範圍中,包括十個項目,其中四項必須課徵所得稅。

這四大資本公積項目,分別為:一、公司發給現金的資本公積,屬於庫藏股票交易溢價;二、特別股收回價格低於發行價格之差額;三、認股權證逾期未行使,而將帳面餘額轉列者;四、股東逾期未繳足股款,而沒收的已繳股款。

另外,屬於受領贈與的所得者,由於不具股東出資、公司返還股東投入資本的性質,同樣必須列入股東分派年度的投資收益或營利所得,申報並課徵所得稅。

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